O que é IPCA-15? Definição completa + exemplos práticos

Resposta direta: IPCA-15 é o índice que mede a inflação brasileira entre o dia 16 de um mês e o dia 15 do mês seguinte, divulgado pelo IBGE. Em home equity, bancos indexam 73% dos contratos ao IPCA-15 + juros fixos — seu financiamento sobe conforme a inflação prévia sobe.

Por Gabrielle Aksenen · Especialista em Home Equity · Cofundadora Solva · 8 anos no mercado
Gabrielle acompanha cada operação Solva pessoalmente. 8 anos no mercado, mais de R$ 200 milhões intermediados em 11 bancos parceiros.

Definição básica

IPCA-15 significa Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo — prévia. É a versão "antecipada" do IPCA oficial (aquele que todo mundo vê no noticiário). O IBGE coleta preços de alimentos, transporte, saúde, educação e outros gastos entre o dia 16 de um mês e o dia 15 do mês seguinte. Divulga o resultado na última quinta-feira do mês. O IPCA oficial coleta do dia 1 ao dia 30 e divulga só no mês seguinte. Por isso o IPCA-15 é chamado de "prévia da inflação".

Se você ainda tá perdido, calma — vou explicar com exemplo nos próximos parágrafos.

Como funciona na prática (com exemplo)

Suponha que você contratou um home equity de R$ 500.000 no Itaú em janeiro de 2026, indexado a IPCA-15 + 6,99% ao ano.

Mês 1 (janeiro 2026):

• IPCA-15 de janeiro saiu 0,38% (divulgado 30/jan)
• Seu saldo devedor começa em R$ 500.000
• A primeira correção monetária será aplicada em fevereiro

Mês 2 (fevereiro 2026):

• IPCA-15 de fevereiro saiu 0,44% (divulgado 27/fev)
• Seu saldo devedor em 1º de fevereiro: R$ 500.000 × (1 + 0,38%) = R$ 501.900
• Os juros fixos de 6,99% a.a. incidem sobre R$ 501.900 (não sobre os R$ 500k originais)
• Prestação de fevereiro = amortização + juros de 0,5825% sobre R$ 501.900 = R$ 2.923,57 de juros

Mês 12 (dezembro 2026):

• Se o IPCA-15 acumulado em 2026 for 4,5%, seu saldo devedor (caso não amortize nada) seria R$ 500.000 × 1,045 = R$ 522.500
• Os juros do ano somam R$ 500.000 × 6,99% = R$ 34.950
• Total de custo: R$ 22.500 (inflação) + R$ 34.950 (juros) = R$ 57.450

O IPCA-15 impacta cada mês, não espera o ano fechar. Cada divulgação atualiza seu saldo. Se a inflação disparar de 0,38% pra 1,2% em um mês (como em março de 2022), sua dívida cresce R$ 6.000 naquele mês.

Por que esse termo importa pra você

1. IPCA-15 é o índice mais usado em home equity no Brasil
Segundo a ABECIP, 73% dos contratos de crédito imobiliário indexados à inflação usam IPCA-15 (não IPCA cheio, não IGP-M, não CDI). Se você aceita uma proposta "IPCA-15 + 7,5%" sem entender, não consegue comparar com outra "IPCA + 7,2%" ou "CDI + 2,8%". Bancos diferentes calculam de forma diferente — comparar 11 é a única forma de garantir o melhor.

2. A correção é mensal, não anual
Muita gente acha que o IPCA-15 só atualiza 1 vez por ano. Mentira. Seu saldo devedor sobe TODO MÊS conforme o IPCA-15 do mês anterior. Se você tem dívida de R$ 800.000 e o IPCA-15 de março sai 1,2%, em abril seu saldo vai pra R$ 809.600 — e os juros fixos incidem sobre esse novo valor. É efeito composto mensal.

3. IPCA-15 "protege" o banco, não você
O banco empresta dinheiro hoje e quer receber o mesmo "poder de compra" no futuro. Se a inflação sobe 10% no ano, ele quer que a dívida suba 10% também (senão ele perde valor real). Você, tomador, assume o risco de inflação. Por isso contratos IPCA-15 têm juros fixos MENORES que contratos pós-fixados (CDI). Exemplo: Santander oferece IPCA-15 + 7,2% contra CDI + 2,5% — parece que o primeiro é mais caro, mas o CDI hoje (13,65% a.a. em abril/2026) pode cair pra 9% em 2027. O IPCA-15 não cai — ele espelha a inflação.

4. Você precisa prever a inflação pra saber se compensa
Se você acredita que a inflação vai ficar em 4% ao ano nos próximos 10 anos, um contrato IPCA-15 + 6,5% custaria 10,5% efetivos (4% + 6,5%). Mas se a inflação disparar pra 8%, o custo efetivo vira 14,5%. O CDI + 2,5%, por outro lado, flutua — se o CDI cair pra 10%, você paga 12,5% efetivos. A